购买投连险 当考虑承受能力

　　近日，香港安盛保险投连险事件再度引发了人们对于投连险的关注。那么，投连险是什么保险?目前投连险的市场状况如何?购买投连险要注意什么?本报记者就此进行了调查采访。

　　投连险被拉下神坛

　　近期，一篇微信朋友圈文章将香港安盛保险拉下神坛。文章称，200余位来自中国内地、新加坡、马来西亚等地的投保人在多年前购买了安盛保险在 香 港 销 售 的 一 款 EVOLU-TIONHKIF保险产品。但是，在2018年年中时，投资人发现该款产品净值一夜之间暴跌95%以上。在后续继续扣除账户建档费、管理费等费用后，保单的净值居然为负数。

　　一同被拉下神坛的还有投连险。据了解，造成上述200余位投保人巨亏约4亿元港币的产品，就是曾经风光无限的投连险。

　　投连险是投资连结保险的简称，是一种集保障和投资于一体的人身险产品。投连险在提供保险保障的同时，也存在类似证券投资的收益和风险。投连险可以被理解为“终身寿险+个人投资账户”的组合，其中的投资账户又分为不同的风险类型。和万能险有最低保险收益不同的是，投连险的投资账户不承诺投资回报，保险公司在收取资产管理费后，所有的投资收益和投资损失都由客户承担。

　　1999年，中国平安在国内推出第一份投连险——平安世纪理财。该产品先在上海试点，当时恰逢牛市，市场吸引力大增，保费也因之快速增长，但因市场乱象丛生，发展受到阻碍。

　　2014年下半年起，牛市行情带动投连险规模井喷增长，在人身险保费收入中占比不断攀升。一时风光无限。

　　随后，投连险市场份额持续下滑。据银保监会披露的数据，今年1-4月份，投连险账户新增交费为141亿元，较去年同期下滑37%。投连险在人身险保费收入中的占比仅为0.9%，同样大幅下滑。

　　逾六成账户现亏损

　　除了保费收入的下滑，投连险的收益也在今年出现了不同程度的下降。据华宝证券统计数据，截至5月份，投连险账户单月平均收益为-2.01%，迎来三连降，同时亦是连续第二个月出现亏损。受此影响，投连险账户年内收益有所回撤，最高亏损8.08%。

　　2019年伊始，受资本市场强势表现影响，投连险账户收益屡创新高。不过，随着股市进入震荡期，投连险的高收益亦难以维系。3月，投连险账户收益首现回落，随后，受股市波动影响，4月投连险收益由正转负，为-0.21%。截至5月，投连险账户亏损幅度进一步扩大，全月投连险账户单月平均收益为-2.01%。排名体系内的213个账户中，仅有80个取得正收益，占比37.56%。

　　从七类账户来看，仅全债型账户、货币型账户5月平均回报率为正，分别为0.20%和0.18%，其余指数型账户、混合激进型、激进型、混合保守型、增强债券型账户均出现亏损，亏损幅度在0.20%-4.87%之间。其中，6个指数型账户与53个激进型账户“全军覆没”，全线亏损。

　　逾六成账户出现亏损，亦影响投连险账户年内收益，多个账户出现回撤。以激进型账户为例，今年一季度末，53个激进型投资账户中，有37个年内回报率超过20%。截至5月末，年内回报率超过20%的激进型投资账户仅余11个。受到连续亏损影响，部分回报率偏低的账户回报率转正为负。如某精选价值账户，4月和5月分别亏损3.79%和6.5%，年内回报率因此跌至-4.28%。

　　投保应谨慎选择

　　不同于万能险具有一定的保底收益，投连险投资部分的回报率是不固定的，保险公司在收取资产管理费后，所有的投资收益和投资损失都由投资者承担。这也为投连险赋予了更高的“风险系数”。

　　高收益势必带来高风险，投资人需要正确认识投连险的风险。目前，内地投连险还是个相对小众的产品，需要投资人具备一定的理财知识和较高的风险承受能力。

　　“投连险适合于具有理性的投资理念、追求资产高收益的同时又具有较高风险承受能力的投保人，不适合普通的稳健型投资者。”北京工商大学保险专家王绪瑾教授表示，投连险实际上是一种长期投资型险种，购买后应注意及时转换不同的账户配置。值得注意的是，投连险过往业绩并非产品预期收益的唯一标准，投保人还需要充分了解背后的资产情况和相应的风险回报情况。

　　对此，原北京保监局曾发布风险提示称，购买投连险应注意三个方面：首先，购买前要关注投连险的费用项目，包括初始费用、风险保费、资产管理费、退保费用和部分领取费用等。同时，投连险产品还可能收取账户转换费用、保单管理费和买入卖出差价等。其次，购买投连险后，投保人应充分关注投资账户的状况。投保人应根据自己的经济状况和市场环境来转换投资账户，以达到投资收益的理想化。投保人还可以通过追加保费的方式增加投资资金，或对投资资金进行部分支取。最后，要选择有投连险销售资格的销售人员。在投保时注意留存销售人员介绍保险产品时的有关资料，以便在自身权益受到侵害时提供有力的证据。

　　据了解，为了更好地保护消费者的权益，监管部门规定，保险营销员在销售分红险、万能险、投连险等理财型保险产品时，除了必须持有中国银保监会颁发的《保险销售从业人员资格证书》外，还需要获取理财型险种的销售资质。