头部集中与市场鏖战下，二梯队动力电池供应商投资扩产再加码

集微咨询（JW insights）认为：

- 受益于中国新能源汽车市场的爆发，国内各大电池厂商有机会上车并释放产能。但去年年底以来，全球电池短缺问题频频显现，背后整个产业链深陷供应紧张局面，投资、扩产，电池厂商打响电池供应争夺战；

- 动力电池产业向头部企业集中的这一大趋势明显，但国内头部电池供应商装车量翻倍市占率几乎保持不变，这也反映出赛道竞争胶着，国内第二梯队电池供应商有望崛起；

- 随着国内外新能源汽车市场的增长，电池企业需加快产能释放，产能规模是电池企业争夺客户资源的重要指标，同时经过新一轮洗牌，实力较弱的电池企业已淘汰出市场，留下的企业都在不断补强实力，迎接TWh时代到来。

2021年，中国新能源汽车市场销量大涨，其占汽车总销量的份额有望从2020年的5%增加到13%。中国汽车工业协会最新的数据显示，2021年1-11月国内新能源汽车销量已达299万辆，同比增长170%，并预估全年汽车总销量达2610万辆，其中，新能源汽车销量预测为340万辆，同比增加150%左右。

由此可见，中国新能源市场开始步入规模化量产阶段，受此影响，国内动力电池装车量也大幅上涨。中国汽车动力电池产业创新联盟的数据显示，2021年1-11月装车量累计128.3GWh，同比累计上升153.1%。

集微咨询（JW insights）认为，受益于中国新能源汽车市场的爆发，国内各大电池厂商有机会上车并释放产能。但去年年底以来，全球电池短缺问题频频显现，背后整个产业链深陷供应紧张局面，投资、扩产，电池各大厂商打响电池供应争夺战。

面对新能源汽车市场即将进入“井喷期”，国内头部电池供应商因具备规模有先发优势，资源、订单都在向该领域的头部企业集中，装车量增长极为可观，如宁德时代2020年动力电池装车量为31.79GWh，2021年1-11月已增长到65.93GWh，但也发现，其装车量上升的同时市占率变化却不大。

集微咨询（JW insights）认为，动力电池产业向头部企业集中的这一大趋势明显，但国内头部电池供应商装车量翻倍市占率几乎保持不变，这也反映出赛道竞争胶着，国内第二梯队电池供应商有望崛起。尤其是中创新航、国轩高科、蜂巢能源这三大供应商正在全球新能源汽车的释放中发展壮大，只是相较于宁德时代和比亚迪仍有很大的差距，留给他们的时间和空间越来越少，因此今年以来，这些第二梯队企业的竞争正变得越来越激烈，积极规划产能，甚至将产能目标上升到战略层面，巩固自身地位。

中创新航：2025年规划产能将超过500GWh，2030年预计产能达1TWh

作为第二梯队的种子选手，中创新航（原“中航锂电”）今年的市场表现十分抢眼且稳定。中创新航2020年动力电池装机量排名第四，市场占有率为5.6%，随着今年陆续敲定的扩产项目，今年截止到11月的装车总量排名进入前三，未来将抢占更多的市场份额。

今年上半年，中创新航50GWh动力电池及储能电池成都基地项目一期破土动工，同时中创新航江苏三期项目规划新增产能23GWh，主厂房提前成功封顶；武汉基地项目计划新建产能20GWh，该项目总投资100亿元，一期投资约50亿元；武汉经开区电池及储能生产基地，产能规划50GWh，将分两期建设，总投资达280亿元；厦门火炬高新产业区，30GWh动力电池扩产项目；金坛中创新航二期规划建设6GWh动力电池及电源系统产业；江苏四期项目规划25GWh产能，投资约100亿元。

今年8月，中创新航与合肥市签署投资协议，中创新航50GWh动力电池及储能电池产业基地项目正式落户合肥，随后11月与合肥市签署中创新航合肥产业基地50GWh扩建项目，至此中创新航合肥基地已布局产能100GWh。

总体而言，2021年以来中创新航加速拓展产业布局，现已设立常州、洛阳、厦门、成都、武汉、合肥和黑龙江七大产业基地；同时，还规划建设欧洲、北美等海外产业基地，形成深圳、上海、常州、成都四大研发中心，规划欧洲、北美研发中心等，2025年规划产能将超过500GWh，2030年预计产能达1TWh。

国轩高科：2022年产能有望达到100GWh

2021年1-11月，国轩高科国内装机量为6.60GWh，市场占有率5.1%，排名第四。今年上半年，国轩高科与肥东县政府签署投资合作协议，拟投资120亿元在肥东县境内的合肥循环经济示范园，项目建成后，将保证国轩高科2025年动力电池产能达到100GWh的原材料供应，并切实解决锂电池回收和梯次利用问题，6月这一项目基地正式开工。

今年7月，国轩高科全资子公司合肥国轩高科动力能源有限公司与合肥庐江高新技术产业开发区管委会正式签署投资协议，拟在庐江高新区建设年产20万吨高端正极材料生产基地，这意味着国轩高科在上游产业链布局更进一步。8月，国轩高科在宜丰、奉新两地投资建设的碳酸锂项目正式启航，项目全部达产后，预计年产碳酸锂10万吨，年产值过100亿元。

2021年12月，国轩高科50GWh动力电池项目在合肥市新站高新区正式开工。该项目分两期建设，一期工程将于2023年3月底前正式投产，两期全部建成后，预计将实现年产50GWh动力电池的目标。

公开消息显示，2021年，国轩高科产能增加74%，交付量大幅提升，市值突破1000亿。如今，国轩高科在合肥本部、合肥经开区、庐江、南京、青岛、唐山、南通、柳州等地共建有十大生产基地，2022年将继续新建或扩建，预计到2022年底，国轩产能有望达到100GWh，计划投产超50GWh。

尤为需要强调的是，12月中旬，大众中国正式控股国轩高科，这意味着国轩高科将进一步增强在全球动力电池行业的竞争力。

蜂巢能源：2025年全球产能规划目标提升至600GWh

作为长城内部独立出来的动力电池新势力，蜂巢能源并没有将其定位为长城的独家电池供应商，而是瞄准了更为庞大的外部市场。2021年1-11月，蜂巢能源以2.61GWh的装机量位居国内第六。

2021年6月，蜂巢能源科技有限公司与南京市溧水开发区签订协议，计划投资56亿元在该区建设总产能14.6GWh的动力电池生产基地。至此，蜂巢能源仅在2021年上半年就规划新增产能近90GWh，具体还包括马鞍山电池生产基地，规划产能28GWh,投资金额达110亿元；四川遂宁经开区建设年产20GWh电池基地，投资金额达70亿元；浙江湖州经开区建设年产20GWh电池基地，投资金额达70亿元。

今年9月，蜂巢能源与成都市政府签订战略合作协议，将斥资220亿元在成都建设总产能约60GWh的动力电池制造基地及西南研发基地，项目计划分三期建设，每期建设约为20GWh。10月，蜂巢能源与常州市金坛区人民政府签署新增投资150亿元合作协议，主要建设年产约40GWh新能源电池项目。12月，蜂巢能源B+轮顺利融资60亿元，将主要用于研发新技术、建设常州四期生产基地、常州研发中心和常州总部管理中心，这无疑将助力蜂巢能源落实2025年全球产能规划提升至600GWh的目标。

写在最后

在这一轮的动力电池投资热潮中，除了宁德时代和比亚迪这两家头部企业外，第二梯队企业扩产动作频频，甚至还在海外市场投资建厂，大部分项目产能在2022年开始逐渐释放。中汽协预估2022年国内新能源汽车销量将达500万辆，集微咨询（JW insights）认为，随着国内外新能源汽车市场的增长，电池企业需加快产能释放，产能规模是电池企业争夺客户资源的重要指标。同时经过新一轮洗牌，实力较弱的电池企业已淘汰出市场，留下的企业都在不断补强实力，迎接TWh时代已经到来。（萨米）

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