肖钢：沪港通成功实践对落实金融开放带来五点启示

　　中国金融四十人论坛(CF40)资深研究员肖钢27日在CF40等机构联合举办的首届外滩金融峰会上表示，中国金融开放驶入快车道，关键是抓好落实。高水平金融开放意义重大。金融开放涉及的制度、项目、方法不同，遇到的新情况、新问题也不同，但沪港通实践经验及其精神并不过时，对落实金融开放具有借鉴意义。

　　肖钢介绍了沪港通成功实践对落实金融开放的五点启示。首先沪港通顺应了人民币国际化、巩固香港国际金融中心地位、上海国际金融中心建设等时代潮流与市场需求。同时，沪港通的实践体现了干事创业的担当精神。

　　其次是勇于开拓创新。在资本项目尚未完全实现可兑换的情况下，开创了操作便利、风险可控的跨境证券投资新模式。同时坚持“主场原则”，即不改变两地市场规则与投资者交易习惯。

　　第三是攻坚克难、注重细节。

　　第四是渐进式推进。在额度管理上，初期沪股通总额度3000亿元人民币，每日额度130亿元，港股通总额度2500亿元，每日额度105亿元；2016年8月取消总额度；2018年5月每日额度扩大4倍至520亿元。在交易标的方面，初期为上证180、380指数成份股及A+H股中的A股；恒生综合大型股指数、中型股指数成分股及A+H中的H股，以后逐步扩大。

　　第五是注重投资者保护与审慎监管。包括广泛开展投资者教育活动，全市场培训。两地证监会签署跨境执法合作备忘录，就内幕交易、操纵市场等认定标准差异处理、监管信息共享、违法线索提供、协助调查取证和配合采取相关措施作出具体约定，填补了跨境执法空白。实行穿透式监管。2018年9月投资者识别码制度实施，实现北向投资者穿透式监管。

　　肖钢介绍，当前沪港通平稳运行。沪港通运行一周年时，累计交易金额突破1万亿元，两周年时，累计交易金额约3.5万亿元，三周年时为6万亿元，四周年时为10万亿元。截至今年8月，沪港通累计交易金额已达15万亿元。